2025年1月14日，广信质料披露招待调研通告，公司于1月14日招待重庆环保基金、中邮证券、国联证券、笑苍投资、锦福源基金5家机构调研。
通告显示，广信质料插足本次招待的职员共1人，为董事会秘书张启斌。调研招待地方为公司三楼集会室、腾讯集会等。
据领略，广信质料的董事会秘书张启斌先容了公司及其子公司的根基情形和产物情形，以及公司和行业的发达趋向。公司主营光刻胶、涂料等电子感光质料，已从PCB光刻胶范畴扩展至多个细分操纵范畴。发达政策席卷适合家当趋向、超越周期、可不断发达、进口替换和为客户创作价格。公司正在光刻胶及配套质料板块以PCB光刻胶为基石，重心发达光伏BC电池绝缘胶等新本事范畴。涂料板块则从消费电子涂料转向汽车表里饰涂料，独特是新能源汽车，并着重工业重防腐涂料、功用膜材及金属包装涂料等操纵范畴。龙南基地扶植正正在主动饱动，2024年一季度已告竣个人PCB光刻胶产能试出产。
据领略，广信质料正在光伏胶范畴，独特是光伏BC电池绝缘胶方面，已成为行业当先供应商，跟着光伏BC电池本事的扩产，公司光伏胶产物希望加快增进。公司正在工业重防腐涂料范畴已有近十年履历，目前重心开辟高门槛、大墟市的工业资产重防腐涂料范畴，开辟了石墨烯改性重防腐无溶剂涂料和水性涂料等产物，以供应更长性命周期的运维供职和可不断管理计划。
据领略，以上实质涉及对行业洞察剖断、公司发达政策策划和规划安排等，不组成公司或公司约束层对待行业、公司发达或事迹的答允和保障，投资者应属意投资危机。
一、公司董事会秘书张启斌先容公司及子公司的根基情形和产物情形,扼要先容公司及行业发达情形等。
答:公司主营各样光刻胶、涂料等电子感光质料,从最初的PCB光刻胶等电子化学品范畴,因应国表里家当发达趋向和自己本事工艺积蓄,顺势丰盛家当操纵范畴逐渐发完成笼罩PCB光刻胶、显示光刻胶、光伏胶、3C消费电子涂料、汽车涂料、工业重防腐涂料、功用膜材及金属包装涂料等多个细分操纵范畴。正在整个发达政策上,目前公司以古板上风的PCB光刻胶、3C消费电子涂料为根基盘,正在另日重心增量发达上,闭键坚守以下几个政策:
一是顺势而为,陪同太阳能光伏、新能源汽车等国内上风家当聚焦发达光伏新本事用光伏胶、新能源汽车表里饰涂料,也适合消费电子家当链纷纷涉足新能源汽车家当链的家当趋向;
三是可不断发达,公司开辟的各样UV固化涂料、水性涂料、无溶剂涂料等多系列环保型涂料产物,通过环保质料闭连工业和家当的VOC排放、无益物质排放、碳排放,升高产物资产操纵寿命和保护周期,减低运维频率,升高预处罚和涂装结果,省略资源破费,进一步拥抱呆板人涂装等再造产东西,通过环保高本能质料开辟可不断涂层管理计划;
四是进口替换,公司所处的新质料范畴行业发达根基上是以欧美日韩表资为主,跟着闭连家当正在国内的发达有少少质料起初本土化出产。公司正在这个进程中通过本事供职和产物性价比等上风正在PCB光刻胶、3C消费电子涂料等范畴实行进口替换,并成为闭连细分范畴国内头部企业;
五是创作价格,正在新的阶段,公司志正在为客户创作价格,将自己定位从质料供应商转嫁为为客户开辟提质增效降本的可不断新本事新质料管理计划,重心正在光伏BC电池绝缘胶等新本事升级用材、工业举措重防腐体例运维管理计划等范畴为客户真正创作更多价格。
答:的确而言,正在光刻胶及配套质料板块,公司行为国内PCB光刻胶头部企业还是以PCB光刻胶为发达基石,合理丰盛显示半导体光刻胶等古板光刻胶范畴,遵照近年的研发积蓄和家当情况转变,将现阶段增进重心放正在光伏BC电池绝缘胶等光伏新本事范畴新场景新需求各样光伏胶上。正在新增量墟市,自下游光伏BC电池2023年起初放量以还,公司光伏胶年录得生意收入约五切切驾驭,稳居行业遥遥当先的闭键供应商,笼罩国内闭键光伏BC电池组件企业,跟着下游光伏电池组件企业将光伏BC电池行为光伏新本事扩产道道预期明了及销量增进,将进一步启发公司光伏胶的加快放量。
正在涂料板块,公司此前以消费电子涂料等消费范畴为主、石油化工管道等工业防护范畴为辅,跟着表部地缘政事、家当转变、墟市情况转变和公司内部孵化积蓄,公司除了适合消费电子涂料转向拓展汽车表里饰涂料独特是新能源汽车表里饰涂料的整个趋向表,正在政策上更着重结构工业重防腐涂料、功用膜材及金属包装涂料等穿越周期的操纵范畴,正在另日政策上故意加紧更广大的工业范畴墟市开辟,升高工业范畴涂料墟市的占比。正在新增量墟市,公司功用膜材及金属包装涂料2023年一经率先疾速放量录得生意收入约五切切驾驭,2024年前三季度一经录得生意收入近六切切驾驭。
综上,公司古板根基盘的PCB光刻胶、消费电子涂料等古板范畴将进一步夯实并跟着行业增速稳步提拔,短中期闭键增量将重心打破光伏BC电池绝缘胶、功用膜材及金属包装涂料等新操纵范畴功勋,中历久将通过基于更高本能工业重防腐涂料的可不断体例运维计划带来更广大墟市空间和更高事迹增进。
答:公司遵照此前召募资金及公司情形、墟市危急的情形等要素,优先扶植公用举措及逐渐已毕区别产能车间扶植,永远主动饱动项主意施行做事。截至目前,公司已已毕大个人厂房扶植和修立产线结构,且个人产能已遵照政策和需求实时调动扶植策划并先行加入自有资金有安排地率先告竣个人产能试出产缓解产能压力。
2024年一季度,龙南基地已告竣个人PCB光刻胶产能试出产条款。2024年龙南基地已率先试产PCB光刻胶约3,000吨驾驭,的确以2024年年报正式披露数据为准。遵照闭连安排,公司估计2025年上半年及下半年永诀继续提交闭连产能试出产申请。
公司接下来将进一步实时优化资源装备和产物布局,遵照现金流情形及区别范畴产物墟市情形按需分步告竣闭连产能投产,接济公司墟市开辟及赢余程度的提拔。跟着墟市需求的发达及公司龙南基地产能成婚逐渐开释,保护公司PCB光刻胶、消费电子涂料等古板电子质料上风产物的墟市开辟,也将为另日公司光伏胶、汽车涂料、工业重防腐涂料、功用膜材及金属包装涂料等新产物操纵范畴产物墟市开辟夯实根蒂。
项主意投修将有利于公司扩展规划领域,不断提拔领域效益;有利于公司投合社会发达新趋向,提拔归纳产物力,开荒公司滋长新赛道;有利于公司不断完整家当上下游结构,逐渐变成以公司主营产物为中央的抗危机体例,并为后期产能整合调动供应保护,增进公司疾速变成较强的产物整合上风。
答:从行业反应来看,光伏BC电池行为另日新产能扩产的主线已很明了,遵照闭连磋议陈说,正在光伏电池组件本事道道上,两大上风决策BC成为另日本事对象:一是更高转换结果,BC电池极限转换结果29.1%,相称贴近晶硅电池29.3%的结果极限,远高于其他电池,高转换结果吻合光伏发达第一性道理。二是更长性命周期,BC电池是维系型本事,能够与放肆其他本事维系天生新的本事,且BC电池行为低落光学牺牲终极权谋,无其他本事可替换,万金油的属性+最终权谋使得BC电池性命周期更长,投资回报更丰盛。降本道途明白,BC电池或行为另日主流电池片本事放量期近。据《BC本事研发和家当化希望以及性命周期瞻望》预估2025年BC总产出70GW,2026年总产出估计115GW,估计至2030年市占领域到达50%,高出TOPCon成为新的主流产物。公司光伏BC电池绝缘胶行为光伏BC电池中央增量辅材将跟着光伏BC电池扩产优先受益。
最先,跟着下游光伏BC电池产能扩张、产销量增进,跟着光伏BC电池产能和销量疾速增进,公司光伏BC电池绝缘胶行为BC电池必备品将率先受益,将直接启发公司光伏BC电池绝缘胶等光伏胶产物的加快增进。该造品是广信质料率先告竣批量发卖且目前依然处于遥遥当先的墟市占领率绝对上风,除了现正在墟市上的闭键光伏BC电池龙头企业的安稳供货和放量,后续很多正正在安排上光伏BC电池产能的光伏企业都正在与公司对接,公司正在此范畴先发上风和行业积蓄昭着,光伏BC电池放量期近,公司正在光伏新本事范畴的上风产物光伏BC电池绝缘胶将率先受益,启发公司正在光伏质料范畴的拓展和整个赢余程度的提拔,将成为公司现阶段紧张第二增进点。公司光伏胶2023年录得生意收入约五切切驾驭,稳居行业遥遥当先的闭键供应商,笼罩国内闭键光伏BC电池组件企业,跟着下游光伏电池组件企业将光伏BC电池行为光伏新本事扩产道道预期明了及销量增进,将进一步启发公司光伏胶的加快放量。
其次但也是更紧张的,公司行为目前光伏BC电池绝缘胶龙头将进一步升高公司正在光伏质料范畴的生意收入和墟市著名度,并为公司另日拓展更多范畴光伏新本事新需求新产物和新墟市奠定品牌根蒂和墟市插足机缘。光伏电池本事迭代疾,光伏绝缘胶、光伏感光胶等辅材须要针对区别本事做出调动,于是行为光伏新本事新质料管理计划供应商须要实时领略下游需求转变并研造配套产物,而与大客户变成密切相闭的供应商能最疾领略客户需求,并通过协作研发保障产物德地,反过来增进公司连续保护本事当先上风。公司光伏BC电池绝缘胶内行业内首发并遥遥当先成为行业闭键供应商,光伏感光胶一经正在多家下游当先的电池组件企业配合开辟测试,测试进程将使公司与下搭客户变成连结,正在测试已毕后希望依赖其先发上风和协作联系来增进公司本事上风进而保护墟市份额。
答:公司涂料板块涉足防腐涂料范畴一经有近十年,涉及石油管道防腐等工业防护范畴。此前公司遵照行业发达和本事发达将涂料板块政策重心放正在当时高增进、高毛利的消费电子涂料,跟着消费电子行业周期、工业资产保护墟市发达和公司闭连新产物的孵化开辟验证希望,公司目前将重心进一步加大开辟高门槛、大墟市的工业资产重防腐涂料范畴墟市。
正在政策策划上和产物计划时,公司正在工业重防腐范畴将客户等闭连方场景需求开采出来并思索进去,以高本能重防腐质料及便捷涂装计划为客户供应更长性命周期的运维供职,为工业范畴的工业资产开辟分身提质增效、降本节能、降碳减污的长效体例运维可不断管理计划,帮帮客户正在工业资产运维闭节中告竣降本增效、节能减排、低落安好危机。
古板工业防腐运维范畴有着一再侵蚀一再运维的痛点,为涉及重侵蚀情况的船东、央企、国企、化工企业、化工园区当局等工业资家当主带来了出格大的用度承担和情况压力,其余古板溶剂型防腐涂料因含有大方的有毒重金属和挥发性有机物(VOC)发达受到越来越多的限定,跟着降本增效、节能减排、安好出产、智能智造等规划理念的发达,工业重防腐涂料正正在向高本能、功用化、绿色化的对象发达。
公司将石墨烯优异本能与改性树脂本事合成,开辟了石墨烯改性重防腐无溶剂涂料、石墨烯改性重防腐水性涂料等一系列石墨烯复合防腐涂料。石墨烯重防腐涂料的防腐道理有区别于其它油漆,其它油漆是被动防腐,而石墨烯涂料是主动防腐,通过阻断电解液的出现来到达防腐结果,拥有浸透、转化和安稳三大功用。公司石墨烯改性重防腐无溶剂涂料系列产物是特意针对钢布局侵蚀病害研发的情况友情型石墨烯金属带锈防腐处罚质料,不只拥有优越的施工便捷性和对情况的符合性,并且正在不填补任何归纳加入的条件下,涂层寿命更长,真正展现了“安好、急切、质好、价优、环保”的特色。
石墨烯改性重防腐水性涂料是正在国内情况守卫准则日益深化的现象下,维系国际上防侵蚀涂料“无污染、无公害、绿色节能、经济高效”的发达趋向,打破性的以水为溶剂将石墨烯纳米粉料分袂缔酿成环保型重防腐专用涂料,可全部代替现有的日常油漆、锌粉防腐漆和古板环氧树脂漆、聚氨酯类漆等,产物本能安稳,无易燃、易爆、剧毒的危急,存储、运输、操纵极为便捷、安好,施工方便,不需奇奸细艺和防毒守卫。
公司石墨烯改性重防腐水性涂料可广大操纵于口岸港务、船舶、海优势电、海上采油修立、石油炼化、工业化工、铁道运输、电力体例、热力体例、铁道公道、轨道交通等重防腐范畴,的确操纵场景席卷船舶港务、海上钻井平台、海上升压站钢布局、海上升压站配电箱、风电塔筒、化工工业园区管廊、化工企业桥架管廊、化学储罐、污水处罚箱、工场金属楼梯踏步、桥梁钢布局、地埋式变压器、压力容器、热力水槽、供热烟囱管道、热力地下管道、水泵叶轮、波纹补充器、风电基桩、风电基座、高铁站房、轨道交通、等金属防腐处罚,可升高金属操纵寿命年限,大大低落防腐运维本钱。
危机提示:以上如涉及对行业洞察剖断、公司发达政策策划和规划安排等闭连实质,不行视作公司或公司约束层对待行业、公司发达或事迹的答允和保障,敬请巨大投资者属意投资危机。
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